До продажи
Понять диапазон возможной стоимости и факторы, способные повлиять на переговоры.
КОНСАЛТИНГ ДЛЯ ВЛАДЕЛЬЦЕВ БИЗНЕСА
Оценка стоимости бизнеса перед продажей
Цена, которую запрашивает собственник, и экономическая стоимость бизнеса — не одно и то же. Анализ помогает понять, какие показатели формируют стоимость и какие вопросы возникнут у покупателя.
Когда это полезно
Перед поиском инвестора
Структурировать финансовые показатели и сценарии развития.
При спорных ожиданиях
Отделить факты, допущения и прогнозы от субъективной цены.
Как проходит работа
- Изучаем финансовую отчётность, структуру доходов, расходов и обязательств.
- Анализируем EBITDA, денежные потоки, устойчивость прибыли и риски концентрации.
- Сравниваем применимые подходы к оценке: доходный, сравнительный и сценарный.
- Формируем аргументированный диапазон и перечень факторов, влияющих на стоимость.
Что может входить в результат
- Финансовая картина компании и корректировки ключевых показателей
- Диапазон оценки с явно обозначенными предположениями
- Список рисков и возможностей повышения стоимости
- Материалы для обсуждения условий с потенциальным покупателем
Конкретный состав результата зависит от согласованной задачи и доступных данных.
Частые вопросы
Оценка равна конечной цене сделки?
Нет. Итоговая цена зависит от спроса, условий сделки, структуры долга, переговоров и результатов проверки.
Какие документы понадобятся?
Обычно отчётность за несколько периодов, управленческие данные, сведения о долгах, основных клиентах и прогнозах.
Можно ли оценить небольшую компанию?
Да, но метод и достоверность результата зависят от качества данных и особенностей бизнеса.
ПОДРОБНЕЕ О ПОДХОДЕ
Чем стоимость компании отличается от цены сделки
- Доходный подход оценивает будущие денежные потоки с учётом риска и выбранной ставки дисконтирования.
- Сравнительный подход ориентируется на показатели сопоставимых компаний и сделок; простое умножение EBITDA на произвольный коэффициент недостаточно.
- Цена доли зависит не только от стоимости операционного бизнеса, но и от чистого долга, оборотного капитала, условий и структуры сделки.
Что особенно влияет на оценку
- Повторяемость прибыли, зависимость от собственника, концентрация клиентов и качество учётных данных.
- Долговая нагрузка, потребность в инвестициях и устойчивость денежных потоков.
- Нормализация показателей: разовые доходы, расходы, внутригрупповые операции и нехарактерные выплаты.
Полезно перед переговорами
Подготовить сводку нормализованной EBITDA, структуру долга и денежных средств, финансовый прогноз, перечень договоров и рисков. Расчёт по мультипликатору — только ориентир, не заключение об оценке.
Обсудить вашу задачу
Опишите ситуацию, размер бизнеса и какие данные доступны. Объём работ и стоимость согласуем до начала проекта.
Написать письмо ↗