Začněte skutečnou výkonností
Seberte účetní závěrky za několik období a doplňte manažerský pohled na tržby, marže, náklady, pracovní kapitál a peněžní toky. Jednorázové výnosy nebo náklady oddělte od pravidelného provozu. Kupující bude chtít vědět, zda firma dokáže výkonnost zopakovat.
Rozlišujte různé metody ocenění
Výnosový přístup sleduje budoucí peněžní toky, srovnávací přístup poměřuje firmu s jinými případy a u určitých situací je relevantní hodnota majetku. Výsledek je citlivý na předpoklady, například růst, riziko, investice a financování.
Připravte se na otázky kupujícího
Zmapujte koncentraci zákazníků, závislost na majiteli, stav smluv, závazky a provozní rizika. Ujasněte si, co je součástí transakce. Finální cena se může lišit od analytického ocenění podle výsledků due diligence a dohody stran.
Praktické doporučení
- Uveďte zdroje a období použitých dat.
- Rozlišujte hodnotu podniku a cenu za podíl po zohlednění dluhu a hotovosti.
- U každého scénáře zaznamenejte základní předpoklady.
Článek je informativní a nezohledňuje konkrétní okolnosti jednotlivé společnosti.